Автор Правда.Ру

Ежедневный комментарий ситуации на долговом рынке - 22 марта 2004 г.

Павел Супрунов, Начальник Отдела анализа Конъюнктурно-аналитического управления РОСБАНКа
Рыночная ситуация

В рублевых бумагах пятничные торги завершились почти на таком же оптимистичном тоне, который доминировал на рынке в течение второй половины прошлой недели. В то же время активность изменялась в различных сегментах неодинаково (совокупный вторичный оборот по федеральным бумагам вырос, но доразмещения были не столь массивными, как в четверг, по корпоративным бумагам объем торгов с учетом внебиржевого сегмента снизился почти на треть до 2.1 млрд. руб., но по региональным — поставил новый рекорд, более 2.6 млрд. руб., из-за сохранения очень значительного спроса на Москву).

Мы считаем степень поддержки рынка, которую обеспечивают, в том числе, средства нерезидентов, достаточно мощной, по крайней мере, до изменения положения на валютном рынке, и считаем вероятность значительной коррекции небольшой. Мы также обращаем внимание инвесторов, что сегодня начинаются вторичные биржевые торги по Газпрому-3, который сформирует новые базовые уровни по дальнему концу кривой.

Российские валютные облигации с погашением в 2030 г., несмотря на негативную динамику американского рынка, закрылись по итогам дня примерно на 3/8 выше четверга, при этом во внутридневной динамике прослеживается резкое повышение в первой половине сессии и последовавшая затем торговля на стабильном уровне около 100.5, что соответствует спрэду к аналогичным по дюрации Treasuries в районе 280 б.п., т.е. на уровне, который уже месяц является сопротивлением для российских бумаг.

Из-за низких базовых ставок состояние рынка пока остается самым благоприятным для новых размещений почти за 4 десятилетия, и поэтому мы очень позитивно воспринимаем заявление А. Кудрина о том, что федеральный Минфин, наконец, воспользуется этой возможностью (министр не сделал никаких уточняющих комментариев, поэтому о деталях размещения говорить пока рано).

Из других новостей первичного рынка отметим слухи о предстоящем размещении Вымпелкома (мандат получили JPMorgan и UBS, план $100 млн. на 3-5 лет), а также целый поток новостей от украинских эмитентов (Укрэксимбанк — такие же планы, размещение — 2 квартал, государственная энергетическая компания Энерго — 3-5 лет на $300 млн., ставка 10% обозначена компанией как приемлемая, ожидаемое время — 2 квартал, размещение Укрсиббанка с ожидаемой доходностью 10.50-10.75% ожидается уже на этой неделе).

Новости
По словам зампреда правления Росбанка Г. Алиева, планируемый объем выпуска обеспеченных еврооблигаций Росбанка составляет $300 млн., срок погашения — 5 лет;

Альфа-банк планирует выпустить 3-летние еврооблигации на $150 млн. (наиболее вероятное время — с начала июня) и увеличивает объем выпуска еврокоммерческих бумаг (ECP) с $200 млн. до $400 млн.;

19 марта зарегистрирован отчет об итогах выпуска облигаций 2 серии ОАО "ЮТК";

Рейтинговое агентство "Интерфакс" (партнер Moody's) присвоило долгосрочный кредитный рейтинг РАО "ЕЭС" по национальной шкале на уровне "Aa3" (rus) и краткосрочный — на уровне "RUS-1". Рейтинг по национальной шкале на уровне "Аа3" (rus) также присвоен находящемуся в обращении выпуску облигаций;

Рейтинговое агентство Fitch присвоило сертификатам участия в кредите ИБГ "НИКойл" долгосрочный рейтинг "B";

ООО "Главмосстрой-Финанс" планирует разместить на ММВБ весной 2004 г. дебютный 3-летний облигационный заем на сумму 2 млрд. руб. в форме аукциона по купону на 1 год обращения. Цена размещения — 100% от номинала, купон — ежеквартальный;

Банк "Петрокоммерц" выплатил 2 купон по 3-летним облигациям в размере 75 млн. руб., или 75 руб. на облигацию;

18 марта выплачен купон по облигациям 1 серии ОАО "ЮТК" в размере 71.01 руб. на облигацию;

19 марта выплачен 1 купон по облигациям ЗАО "Микояновский мясокомбинат" в размере 72.3 млн. руб., или 72.30 руб. на облигацию.

Не забывайте присоединяться к Pravda.Ru во ВКонтакте, Telegram, Одноклассниках, Google+, Facebook, Twitter. Установи "Правду.Ру" на главную страницу "Яндекса". Мы рады новым друзьям!

Жителям ФРГ предлагают избрать канцлером президента РФ. Плакаты с таким призывом появились у Рейхстага перед выборами в бундестаг. Что думают об этом немцы?

Выбор всегда есть: немцы хотят заменить Меркель Путиным
Комментарии
КНДР пригрозила США неизбежным ядерным ударом
Уфологи предсказывают массовое нашествие НЛО на Землю
Выбор всегда есть: немцы хотят заменить Меркель Путиным
Прозрение Майдана: мы убили Украину, нужно уезжать
США в сговоре с ИГИЛ: боевики Сирии хотят превратить Дейр-эз-Зор в неприступный бастион
Неуязвимые ракеты Кима
На учениях "Запад-2017" Россия применила реактивные танки
На учениях "Запад-2017" Россия применила реактивные танки
Три типа матерщинников: кто по-настоящему опасен?
Путин обратился к участникам и гостям фестиваля "Вся Россия-2017" с приветствием
Владимир Путин: "Нам нужен свой региональный самолет"
Палестинский Нострадамус предрек США страшную гибель
На Мексику надвигается ураган "Пилар"
Провинциальной учительнице дали условный срок за совращение восьмиклассника
Палестинский Нострадамус предрек США страшную гибель
"Выкорчевать заразу": Каспаров поставил России условие
Победила дружба: Узбекистан метит в лидеры региона
Почему президент Афганистана поет дифирамбы Дональду Трампу?
Дагестанец языком изнасиловал женщину
"Выкорчевать заразу": Каспаров поставил России условие
Меркель объяснила, почему не хочет признавать присоединение Крыма к России