Ежедневный комментарий ситуации на долговом рынке - 3 сентября 2004 г.

Павел Супрунов, Начальник Отдела анализа Конъюнктурно-аналитического управления РОСБАНКа

Рыночная ситуация

Состоявшееся размещение облигаций г. Москвы оказалось довольно удачным для эмитента, спрос на аукционах превысил объем размещения в 2 раза, а цены размещений были довольно высокими. Не принесли позитивных новостей и держатели облигаций ОМЗ-4, которые предоставили к оферте около 25% выпуска. По нашему мнению, в ближайшее время не стоит ожидать резкого изменения ситуации, ценовые изменения будут носить преимущественно разнонаправленный характер.

Американские обязательства отступили немного вниз от своих высоких уровней. Доходность 10-летних нот выросла в ходе вчерашних торгов на 9 б.п. и сейчас составляет 4.19%. Сегодня вечером состоится публикация данных о новых рабочих местах. Большинство участников рынка предполагает, что в августе заинтересованность экономики в рабочих местах сильно вырастет, и если это произойдет, это будет одним из признаков восстановления экономики, во время которого спрос на высоконадежные инструменты будет снижаться. Снижение цен базовых активов не могло не сказаться и на российских еврооблигациях, 30-летние обязательства потеряли вчера в цене около 0.20 п.п. Свою лепту в снижении цен, сыграло также затягивание ситуации с захватом заложников в г. Беслане.

Новости

Результаты вчерашних аукционов по облигациям г. Москвы:

25035 25040

Объем предложения (ном.) 3.9 млрд. руб. 4.0 млрд. руб.

Объем спроса (без НКД) 8.93 млрд. руб. 7.79 млрд. руб.

Объем размещения (без НКД) 4.03 млрд. руб. 4.17 млрд. руб.

Цена отсечения (без НКД) 103.21 104.16

Доходность по цене отсечения 8.30% 8.75%

Средняя цена (без НКД) 103.405 104.342

Средняя доходность 8.18% 8.68%

ОАО "МегаФон" намерено в 4 квартале разместить еврооблигации на сумму $375 млн. Акционеры компании должны будут одобрить соответствующее решение 17 сентября;

Как сообщил зам. гендиректора Аэрофлота М. Полубояринов, компания ведет работу по получению кредитных рейтингов для последующего выпуска евробондов;

Башкортостан планирует 16 сентября начать размещение облигаций серии 25004 объемом 500 млн. руб. с полугодовым купоном и датой погашения 13.09.2004 г. в форме аукциона по единой цене. Организатор — ИБГ "Никойл";

ОМЗ приобрело по оферте облигаций 4 серии на сумму 226. 40 млн. руб. из 900 млн. руб. выпуска (около 25% объема). По итогам аукциона ставка 4-7 купонов составила 14.25% годовых;

Исполнена оферта по облигациям 3 серии ОАО "Нижнекамскнефтехим" в объеме 196.75 млн. руб. из 2 млрд. руб. выпуска, а также выплачен 4 купон в размере 41.52 млн. руб.;

ОАО "Выксунский металлургический завод" (Нижегородская область) выплатил 4 купон в размере 79.78 млн. руб., или 79.78 руб. на облигацию;

Агентство Fitch подтвердило рейтинги TNK International Ltd.: приоритетный необеспеченный рейтинг в иностранной валюте на уровне "BB" и приоритетный обеспеченный рейтинг в иностранной валюте — "BB+", агентство также подтвердило долгосрочный рейтинг "BB" выпуска еврооблигаций объемом $700 млн. Агентство S&P оставило рейтинг и прогноз TNK-BP на прежнем уровне ("ВВ-", прогноз — "позитивный"). Агентство Moody's подтвердило основной рейтинг TNK International на уровне "Ba2" кроме того, подтвержден рейтинг "Ba3" еврооблигаций с позитивным прогнозом.