Источник Правда.Ру

Россию ожидает банковский кризис. Что, опять

Российские банки остаются слишком уязвимыми для случайностей и внешних факторов.

Конец прошлой недели принес российским банкирам неприятные новости. В пятницу ЦБ сообщил о отзыве лицензии у Новочеркасского городского банка, а в воскресенье информационные агентства сообщили, что некоторые агенты рынка закрыли лимиты на межбанковские кредиты банку «Кредиттраст» из-за слухов о связи его владельцев и менеджеров со скандальным «Содбизнесбанком». Аналитики утверждают, что банковскому сектору в целом пока не угрожают ни проблемы с ликвидностью, ни потеря доверия вкладчиков. Однако они отмечают, что банки – независимо от размера и положения на рынке – остаются чрезвычайно хрупкими и уязвимыми. Основные недостатки все те же: слабость финансовых ресурсов, сильная концентрация активов и пассивов на ограниченном круге клиентов. В результате этого судьбу всего сектора подчас могут решить случайности – внешние факторы, слухи и спекуляции.

Аналитики избегают слова «кризис» и утверждают, что ни о какой «массовой зачистке» банков со стороны ЦБ и правоохранительных органов не может быть и речи. «Это нормальный процесс – когда время от времени у кого-то отзывают лицензию, – сказал RBC daily ведущий эксперт Центра развития Дмитрий Лепетиков. – За прошлый год было отозвано всего 16 лицензий – при общем количестве банков порядка 1300 это очень мало. Так что я считаю это разовым случаем и не думаю, что есть основания на этом строить систему». По его словам, слухи о том, что за «Содбизнесбанком» могут последовать еще около десяти банков с аналогичными нарушениями, – лишь «довод к остальным». По мнению г-на Лепетикова, власти лишь пытались действовать на «сознательность» банкиров, с тем чтобы последние сами исправили свои ошибки до того, как за них вплотную возьмутся регулирующие органы.

Впрочем, проворность, с которой участники рынка межбанковского кредитования (МБК) отреагировали на слухи и подозрения, говорит о нервозности, царящей среди банкиров. «Надеюсь, серьезных последствий это не повлечет, хотя рынок МБК может стать еще более сегментированным, – говоритДмитрий Лепетиков. – Когда возникают сигналы недоверия, естественно, ты пересматриваешь список своих контрагентов, к некоторым из них возможно ужесточение отношений. Но в масштабах рынка это вряд ли окажет существенное влияние». С его мнением соглашается аналитик агентства Standard & Poor’s Екатерина Трофимова. «С нашей точки зрения, текущая ситуация не должна значительно отразиться на российском банковском рынке, из-за небольшой величины вовлеченных банков и незначительной их доли на рынке, – сказала г-жа Трофимова RBC daily. – Однако не исключено, что это может внести повышенную осторожность на межбанковский рынок». Действительно, многие участники рынка сразу стали наводить справки, не попадут ли в поле зрения ЦБ и другие банки – и некоторые агенты приостановили свою активность на МБК.

Чтобы понять, что может произойти, если на рынке МБК возникнут проблемы, достаточно вспомнить серию банковских кризисов середины 90-х годов. Тогда резкий спад ликвидности и скачок ставок привели к тому, что некоторые банки не смогли справиться с ситуацией. И причиной этого был именно «межбанк» – не было ни суверенного дефолта, как в 1998 г., ни крупных корпоративных дефолтов. По мнению Екатерины Трофимовой, сейчас вероятность того, что МБК может стать источником проблем для банковского сектора, невысока: ликвидность системы очень высока, а макроэкономические ожидания положительны. Однако уязвимость рынка МБК – несмотря на высокие цены на нефть и приток валютной выручки – можно было наблюдать в последние дни апреля. Тогда на фоне нескольких негативных внешних факторов (плохие экономические данные по США и высокая цена на нефть) и лишь одного внутреннего (слухи об отъезде президента холдинга «Интеррос» Владимира Потанина за границу) иностранные инвесторы начали закрывать валютные позиции. Одновременно начал падать рынок ценных бумаг. В результате произошел серьезный отток средств, и ставки overnight на межбанковском рынке в некоторые моменты достигали невиданной в последние годы отметки в 40%.

Дмитрий Лепетиков полагает, что у по-настоящему устойчивых банков не может быть проблем из-за «турбулентностей» на рынке МБК. «Если банк «свалится» оттого, что ему прикрыли лимиты, то я бы сказал, что управление ликвидностью у него плохое, – отмечает он. – Если посмотреть на систему в целом, то на МБК приходится лишь 4-5% активов. Если же у какого-то банка 50% активов приходится на МБК, то возникает вопрос, нужен ли банковской системе такой банк». По оценке г-на Лепетикова, у банков первой сотни доля МБК в активах вряд ли превышает 25%. «МБК должен использоваться только как один из инструментов корректировки ликвидности, – говорит Дмитрий Лепетиков. – А если ты все время сидишь на межбанке, то рискуешь в результате какой-нибудь случайности остаться без денег». Впрочем, Екатерина Трофимова отмечает, что в последние годы большинство банков стали гораздо более зависимыми от рынка МБК. «Одномоментный скачок ставок не повлечет серьезных последствий – рынок очень ликвидный, – говорит аналитик S&P. – Но за последние три года важность операций на МБК серьезно выросла, и сейчас зависимость банков от МБК достаточно велика».

Еще один риск потери ликвидности для банковской системы связан с возможным оттоком вкладчиков. По мнению Дмитрия Лепетикова, скандал с «Содбизнесбанком» едва ли способен подорвать доверие граждан к банковской системе в целом: вкладчики изначально знали, на что шли, так как банк предлагал очень высокие ставки по депозитам. С ним соглашается Екатерина Трофимова. «В последние два года наблюдалась очень позитивная динамика роста банковских вкладов, – отмечает она. – Не думаю, что есть основания говорить о возможности перелома этой позитивной тенденции». Однако теоретически переток денег с рублевых вкладов в наличную валюту возможен и по другой причине – в том случае, если рубль снова начнет падать относительно доллара. А именно такие перспективы предрекали аналитики после изменения курсовой политики ЦБ. По их мнению, привязка рубля к корзине валют может привести к некоторому ослаблению рубля к доллару США. По мнению Дмитрия Лепетикова, это скорее может привести к оттоку вкладов с рублевых счетов на валютные: ведь само по себе укрепление доллара едва ли даст большую доходность, чем банковский депозит.

«Уровень информированности вкладчиков невысокий, и ожидать, что на их настроения могут повлиять столь тонкие изменения монетарной политики, было бы преждевременно, – соглашается Екатерина Трофимова. – Кроме того, российский вкладчик достаточно инертен и смотрит на некий тренд. Доллар падал на протяжении 6-8 месяцев, и если произойдет некоторая коррекция или даже стабилизация, это одномоментно не приведет к перекладыванию в доллары». Однако, отмечает она, если политика ЦБ в какой-то момент окажется направленной на рост стоимости доллара, тогда переток средств граждан в доллары не исключен. Впрочем, отмечает она, пока то, что делает ЦБ, направлено на стабилизацию курса, а не на изменение тенденций. Справедливости ради следует упомянуть еще одну – довольно экзотическую – идею, обсуждаемую участниками рынка. По мнению некоторых из них, «обрушение» нескольких банков и, как следствие, переход вкладчиков на наличную валюту могут помочь ЦБ добиться «политического» целевого показателя по укреплению рубля к корзине валют на 7% в 2004 г. Ведь при сохранении нынешних тенденций, согласно последним прогнозам Минэкономразвития, рубль за год может укрепиться не на 7%, а на 9,7%.

В любом случае, какая бы из теорий ни оказалась верной, нынешняя ситуация говорит отнюдь не о силе российского банковского сектора. «Все происходящее еще раз подтверждает наше мнение о том, что российский рынок очень подвержен разного рода слухам и что «риск случая» в России очень высок, – говорит Екатерина Трофимова. – Слухи, события с лицами или организациями, связанными с любым российским банком, могут повлечь за собой негативные последствия для этого банка. И поскольку банки оказываются слабо защищенными (и финансово, и юридически), последствия могут быть очень тяжелыми для любого банка и в любой ситуации – в случае претензий со стороны государства, неприятностей у собственников или крупных клиентов». Слабо защищенными банки делают, прежде всего, маленький размер, высокая фрагментированность рынка, непонятная и непрозрачная структура собственности, очень концентрированная клиентская база – причем как по активам, так и по пассивам. И это далеко не полный перечень. «Все это ведет к тому, что при определенных обстоятельствах банки оказываются очень уязвимыми и неспособными противостоять негативным влияниям, – говорит аналитик S&P. – Для малых банков эти риски сильнее выражены, но это не значит, что от них застрахованы крупные банки. Это лишний раз говорит о необходимости реформирования сектора, в котором присутствует огромное количество мелких банков». Сердитое бессилие ЦБ

RBC daily

Не забывайте присоединяться к Pravda.Ru во ВКонтакте, Telegram, Одноклассниках, Google+, Facebook, Twitter. Установи "Правду.Ру" на главную страницу "Яндекса". Мы рады новым друзьям!

Комментарии
Российские хоккеисты сменят герб на форме на силуэт игрока
Российские хоккеисты сменят герб на форме на силуэт игрока
Слов не выкинешь: Собчак спела о своей груди
Евгений Федоров: США раскупили всю Россию и пишут нам законы
Анатолий Вассерман: с плохими президентами нам пока везет
Анатолий Вассерман: с плохими президентами нам пока везет
Анатолий Вассерман: с плохими президентами нам пока везет
Анатолий Вассерман: с плохими президентами нам пока везет
Анатолий Вассерман: с плохими президентами нам пока везет
Анатолий Вассерман: с плохими президентами нам пока везет
Анатолий Вассерман: с плохими президентами нам пока везет
Путин поблагодарил Трампа за данные о террористах в Петербурге
Васильеву сняли в торговом центре на распродаже
Пентагон 10 лет изучал НЛО по заказу правительства США
Не от мира сего: семья из 4-х человек в полном составе сменила пол
"Джон умирает?": в США госпитализирован онкобольной сенатор Маккейн
Васильеву сняли в торговом центре на распродаже
Анатолий Вассерман: с плохими президентами нам пока везет
Слов не выкинешь: Собчак спела о своей груди
"Джон умирает?": в США госпитализирован онкобольной сенатор Маккейн
Мед против насморка. Как лечить ребенка без лекарств

Русская эскадра - не просто набор слов. Это историческое название последнего соединения кораблей и судов Императорского флота России. Именно она эвакуировала из Крыма армию генерала Врангеля и гражданское население. Беженцев приняла Франция, предоставив эскадре стоянку в Тунисе, в городе Бизерта. Судьбы большинства беженцев поистине трагичны…

Последнее пристанище Русской эскадры