Автор Правда.Ру

Ежедневный комментарий ситуации на долговом рынке - 28 июня 2004 г.

Павел Супрунов, Начальник Отдела анализа Конъюнктурно-аналитического управления РОСБАНКа

Рыночная ситуация

В рублевых облигациях прошлая неделя завершилась вновь без четкой тенденции и на сравнительно небольших объемах. В корпоративных долгах выше четверга закрылось ровно 50% выпусков (по доле в совокупном номинале), и в высшей лиге, и в менее качественных бумагах динамика не была единой. В Москве-32 рост последних дней сменился фиксацией прибыли. В федеральном долге основная активность была сосредоточена в 27025, где ценовых колебаний по-прежнему вообще нет: все сделки были заключены по 102. По выпуску Чувашия-3 в связи с недавним понижением ставки рефинансирования ЦБ РФ на 1% в "базовом сценарии" будущей купонной структуры этого выпуска (см. стр. 7, "Чувашия 2(3)*") мы учли снижение второго купона до 9.5%, оставив остальные купоны без изменений.

По валютным инструментам все внимание рынка остается привязано к начинающемуся завтра 2-дневному заседанию Комитета по открытым рынкам ФРС, на котором, как ожидает большинство инвесторов, будет принято решение о повышении Fed Funds Target на 25 б.п. до 1.25%. Рынок долга emerging markets также ждет деталей, особенно в части объемов, по ожидаемому секьюритизированному выпуску Aries (российский долг перед Германией по Парижскому клубу). Поскольку это очень нестандартный выпуск, к середине этой недели мы планируем подготовить desknote с нашими комментариями по нему. Пока давление со стороны этого неожиданного предложения привело к расширению спрэдов России по индексу EMBI+ до 306 б.п. (см. стр. 3). В секторе первичного рынка также отметим проходящее на этой неделе road-show нового выпуска г. Киева ($200 млн., до 10 лет).

Новости [за 24-25 июня]

Ставка 1 купона по облигациям 2 серии ЗАО "Стройметресурс" объемом 750 млн. руб. составила 17% годовых, что соответствует эффективной доходности к годовой оферте на уровне 17.72% годовых. В ходе конкурса были удовлетворены заявки инвесторов объемом 259 млн. руб.;

Как заявил председатель Москомзайма С. Пахомов, Правительство Москвы готовит постановление, в рамках которого планируется в конце 2004-2005 гг. разместить 5 облигационных займов общим объемом 35 млрд. руб., из них объем 2 выпусков составит 10 млрд. руб. каждый, срок обращения — до 10 лет. Объем остальных 3 выпусков — 5 млрд. руб. каждый, срок обращения — от 2 до 7 лет. В 2004 г. может быть размещена часть 1 выпуска;

ОАО "Салют-Энергия" планирует начать размещение дебютного выпуска облигаций во 2 половине июля в форме конкурса по купону. Объем выпуска — 3 млрд. руб., срок обращения — 3 года, купон — полугодовой. Предусмотрены оферты по номиналу через 1 и 2 года. Организаторы — Росбанк, Внешторгбанк и Промышленно-строительный банк;

АИЖК планирует в октябре разместить 3 выпуск облигаций на 2.25 млрд. руб.;

ОАО "Система Финанс" планирует 2 июля разместить 3-летние облигации 2 серии объемом 2 млрд. руб. с полугодовым купоном;

ОАО "Уралсвязьинформ" планирует выпустить 2 облигационных займа на 2 млрд. руб. и 3 млрд. руб. в период с сентября 2004 г. по май 2005 г.;

Регистрация облигаций Нижегородской области отложена из-за отказа депутатов внести изменения в бюджет региона. Ранее область планировала разместить в сентябре облигации объемом 1 млрд. руб.;

ООО "Планета Финанс" отказалось от размещения выпуска облигаций на 3 млрд. руб.;

ЦБ РФ зарегистрировал облигации Московского кредитного банка (МКБ) объемом 500 млн. руб.;

С 25 июня в Перечне внесписочных ценных бумаг ММВБ начались торги облигациями 1 серии Ленэнерго, 4 серии МГТС и 1 серии ОАО "Инпром";

Выплачен 2 купон по облигациям Костромской области 2003 г. в размере 11.22 млн. руб., или 37.4 руб. на облигацию.

Не забывайте присоединяться к Pravda.Ru во ВКонтакте, Telegram, Одноклассниках, Google+, Facebook, Twitter. Установи "Правду.Ру" на главную страницу "Яндекса". Мы рады новым друзьям!

Комментарии
Запад испугался русского оружия на новых физических принципах
Алина Кабаева рассекретила свою личную жизнь
Запад испугался русского оружия на новых физических принципах
Запад испугался русского оружия на новых физических принципах
Алина Кабаева рассекретила свою личную жизнь
Алина Кабаева рассекретила свою личную жизнь
Украинские СМИ сообщили об убийстве девушки Гиви в Донецке
Навальный покинул спецприемник
Западные СМИ поражены: Путин "похоронил" Ким Чен Ына санкциями
Западные СМИ поражены: Путин "похоронил" Ким Чен Ына санкциями
Экс-прокурор Поклонская пришла в Думу с часами за 1/3 млн
Мадрид не собирается арестовывать главу Каталонии
Алина Кабаева рассекретила свою личную жизнь
Алина Кабаева рассекретила свою личную жизнь
Глобальный удар США: у России уже есть ответ
Путин: Запад экспортирует демократию, как советская власть — социализм
Астероид, едва не разгромивший Землю, вернется в 2079 году
За и против: названы варианты болезненного ответа России на санкции США
Алина Кабаева рассекретила свою личную жизнь
В Австралии сняли на видео погоню взбешенного крокодила за охотниками
Запад испугался русского оружия на новых физических принципах