Автор Правда.Ру

Ежедневный комментарий ситуации на долговом рынке - 24 марта 2004 г.

Павел Супрунов, Начальник Отдела анализа Конъюнктурно-аналитического управления РОСБАНКа
Рыночная ситуация
Ситуация на рублевом рынке вчера существенно не изменилась. По федеральному долгу обороты сохраняются на очень высоком уровне (1.7 млрд. без доразмещений) с доминированием небольшого повышения, и в этой ситуации объявление на сегодня нового аукционного доразмещения выглядит вполне логичным (46014 на 2.5 млрд. руб., заявки – до 12.30; 46003 – заявки до 14.00 МСК).

При этом мы напоминаем, что на прошлых аукционах позиция Минфина по 46003 в целом казалась более мягкой, чем по другим амортизационным инструментам, а сам этот выпуск обладает премией около 80 б.п. к 46014 по текущей доходности. В корпоративных бумагах баланс выпусков с позитивной и негативной динамикой был примерно равным, в высшей лиге новый Газпром вырос еще на 0.2 п.п., однако по другим «голубым фишкам» ситуация была более сдержанной. В региональных выпусках на мы отмечаем замедление роста Москвы и заметную активизацию в других выпусках, спрэды которых пока остаются относительно высокими (и такое редкое событие, как сделки по ЯНАО-1).

В валютных долгах ценовые изменения оставались небольшими, и мы хотели бы вновь остановится не на вторичном, а на первичном рынке. Он по-прежнему остается крайне оживленным, поскольку эмитенты спешат воспользоваться благоприятной ситуацией с очень низкими ставками. В пятницу начинается road-show по выпуску банка «Русский Стандарт» на $100-150 млн. (завершение – 1 апреля), по неофициальной информации «ЛУКойл» выдал мандат на организацию займа в $500 млн. CSFB и Deutsche, РЖД повторили намерения выпустить заем от $500 млн. до $1 млрд. на 5-10 лет. По нашим оценкам, очень близки к размещению Северсталь (около $300 млн. на 10 лет) и МТС ($600 млн.). Очень активен и украинский рынок: вчера завершено размещение дебютного выпуска УкрСибБанка (B-/B1e, $100 млн., 10 1/2%, 3 года), Нафтогаз объявил об увеличении вероятного размера своего выпуска до $700 млн.

Мы особенно хотели бы отметить запуск через неделю нового индекса по российскому валютному долгу банком JPMorganChase (объем покрытия – 15 эмитентов, $11.2 млрд.). При наращивании операций появляется необходимость сравнения результатов, показываемых портфельными менеджерами, с общей динамикой рынка, и поэтому этот факт является хорошим отражением очень высокого интереса инвесторов из развитых стран к российским корпоративным евробондам.

Новости
Внешторгбанк (ВТБ) оценивает доходность 4 выпуска своих 5-летних облигаций, размещение которых состоится 25 марта на ММВБ, на уровне  5.7-5.9% к годовой оферте;

ФКЦБ вчера зарегистрировала отчеты об итогах выпуска облигаций 1 серии ООО «Красный Восток – Инвест», а также 2 серии ОАО «Автоваз»;

ОАО «Объединенные машиностроительные заводы» погасило облигации 3 серии в объеме 390 млн. руб., кроме того, выплачен 5 купон в размере 25.35 млн. руб., или 65 руб. на облигацию;

ОАО «Салаватнефтеоргсинтез» планирует разместить второй 3-летний облигационный заем на сумму 3 млрд. руб., ориентировочно, в конце мая или начале июня;

ФКЦБ вчера зарегистрировала облигационные займы ОАО «МГТС» 4 серии (1.5 млрд. руб.), ОАО «Мегафон» 2 серии (1.5 млрд. руб.), ООО «Иркутскпищепром–Инвест» 1 серии (330 млн. руб.), ОАО Таттелеком 1 серии (36.4 млн. руб.) и ОАО «Инпром» 1 серии (500 млн. руб.).

Не забывайте присоединяться к Pravda.Ru во ВКонтакте, Telegram, Одноклассниках, Google+, Facebook, Twitter. Установи "Правду.Ру" на главную страницу "Яндекса". Мы рады новым друзьям!

Сотрудники правоохранительных органов Москвы задержали уроженца Дагестана, совершившего насильственные действия сексуального характера в отношении 27-летней женщины.

Дагестанец языком изнасиловал женщину

Потерпевшей потребовалась госпитализация, а злоумышленников полиция задержала полиция по горячим следам: они оказались безработными выходцами с Ближнего Востока

Четверо беженцев изнасиловали пожилую немку

В самое ближайшее время для развития успеха в Дейр эз-Зоре, сирийской армии остро необходимо в ближайшее время переправиться на левый берег Ефрата. В этом им помогает авиация ВКС России.

Уникальные видеокадры уничтожения "флота" ИГИЛ* на Евфрате
Комментарии
Погибнут миллионы: пророки и ураганы раздули панику в США
Астрономы нашли еще одну Луну, вращающуюся вокруг Земли
Низкий IQ и никакой совести: Хиллари Клинтон и ее черные рабы
Дагестанец языком изнасиловал женщину
"Яблоко" предлагает России смириться
Погибнут миллионы: пророки и ураганы раздули панику в США
МИД РФ выложил в интернет текст сговора против СССР
Низкий IQ и никакой совести: Хиллари Клинтон и ее черные рабы
Смех без причины: Трамп опозорился, издеваясь над КНДР
Дагестанец языком изнасиловал женщину
Эксперт: американцы в ООН — как бабушки на скамеечке
Дагестанец языком изнасиловал женщину
Дагестанец языком изнасиловал женщину
В США рассказали о супертанке, который русские "возненавидят"
Нежная прелесть японских красавиц
"Выкорчевать заразу": Каспаров поставил России условие
"Выкорчевать заразу": Каспаров поставил России условие
"Выкорчевать заразу": Каспаров поставил России условие
Люди на 7 минут меньше занимаются сексом, чем нужно
Страшные последствия "клубного кайфа"
Исландия покупает мужчин для своих женщин