Автор Правда.Ру

Ежедневный комментарий ситуации на долговом рынке - 22 апреля 2004 г.

Павел Супрунов, Начальник Отдела анализа Конъюнктурно-аналитического управления РОСБАНКа
Рыночная ситуация

Ситуация и в рублевых, и в валютных долгах остается непростой. Продолжение девальвации рубля, вероятно, уже сегодня выведет курс выше 29 руб./долл., и пока новый более или менее стабильный уровень курса не будет достигнут, долговой рынок вряд ли стабилизируется. 

Мы отмечаем, что кривая по Газпрому (см. стр. 4) не только поднялась выше других эмитентов высшей лиги, но и стала инвертированной, что является довольно редким фактом (и по средним, и по последним ценам доходность ближнего выпуска превышает ставки по дальнему). В этих условиях вчерашнее признание Минфином всех трех аукционов по ОФЗ несостоявшимися довольно показательно. До конца этой недели и на следующей волна размещений будет продолжать «давить» на рынок, и многие эмитенты для хотя бы частичного размещения будут вынуждены существенно поменять предварительные ориентиры ставок (и вероятно объемов). Это наверняка проявится уже сегодня (объем размещений – 6.5 млрд. на ММВБ и 250 млн. на СПВБ).

По валютным долгам ситуация вполне соответствует «подготовке к росту ставок» в США, и влияние со стороны этого сегмента негативно. Отметим очень резкий рост спрэдов российской Евро ’30 – до более чем 285 б.п. над сопоставимыми по дюрации Treasuries, что соответствует уровням месячной давности. Основное падение – до уровня 94 3/4 по цене – произошло сразу при открытии рынка и было связано с ростом доходности Treasuries на комментариях А. Гринспена, о которых мы говорили вчера. В первичном секторе в ближайшее время должно закончиться road-show нового Газпрома, а на следующей неделе – Вымпелкома.

Новости
Минфин РФ признал несостоявшимися аукционы дополнительных выпусков ОФЗ 27025, 46001 и 46003 на общую сумму 13 млрд. руб.;

Сегодня на СПВБ состоится аукцион РЕПО объемом 500 млн. руб. с ГИО Санкт-Петербурга серий 21043, 25036, 25037, 26002, 26004 и 26005. Дата исполнения второй части РЕПО –  20.05.04 г.,  ставка дисконта – 2.5% от цены 1 части РЕПО;

Совет директоров ОАО «МГТС» утвердил 28 апреля датой начала размещения 4 выпуска облигаций на сумму 1.5 млрд. руб. с погашением в апреле 2009 г. Рейтинговое агентство Standard & Poor's присвоило рейтинг «ruА» по российской шкале данному выпуску;

По неофициальным данным, размещение облигаций АИЖК 2 серии объемом 1.5 млрд. руб. планируется на 3 неделе мая 2004 г. Организаторы: ВЭБ, ВТБ и Ренессанс Капитал;

Агентство Fitch подтвердило рейтинги Газпрома по заимствованиям в иностранной и российской валютах на уровне «ВВ» со стабильным прогнозом. Одновременно агентство подтвердило рейтинг «ВВ», присвоенный программе среднесрочных нот участия в кредите на сумму $5 млрд.;

ЗАО «Стройметресурс» принял решение разместить 3-летние облигации объемом 750 млн. руб. с полугодовым купоном. Организатор – ВТБ;

ЗАО «Северный город» (г. Санкт-Петербург) установило ставку 4 купона по облигациям 1 выпуска в размере 10.22% годовых, или 51.24 руб. на облигацию. Выплата состоится 4 ноября 2004 г. в размере 2.56 млн. руб.;

Минфин погасил ГКО 21171 на 1673.40 млн. руб. и выплатил купоны по ОФЗ-ФК 27021 (327.37 млн. руб., или 29.92 руб. на облигацию), 27023 (404.82 млн. руб., или 19.95 руб. на облигацию), 27024 (299.26 млн. руб., или 19.95 руб. на облигацию);

Вчера погашены ГИО Санкт-Петербурга 25008 в объеме  75.51 млн. руб. (объем выпуска 350 млн. руб.) и выплачен купон в размере 5.65 млн. руб., или 7.48 руб. на облигацию;

20 апреля выплачен 6 купон по облигациям 1 серии Альфа-Эко М в размере 40.89 млн. руб., или 51.11 руб. на облигацию;

Результаты вчерашнего аукциона по обмену ГИО Санкт-Петербурга:

Серия

Цена

Объем выкупа (ном.), руб.

25023

104.31

0

25015

105.63

2 336 500

25017

105.53

56 607 700

25019

105.45

50 907 600

25020

105.91

7 464 700

 

Доразмещались ГИО серии 26004 объемом 570 млн. руб., было удовлетворено заявок на 114.27 млн. руб. по номиналу.

Не забывайте присоединяться к Pravda.Ru во ВКонтакте, Telegram, Одноклассниках, Google+, Facebook, Twitter. Установи "Правду.Ру" на главную страницу "Яндекса". Мы рады новым друзьям!

Комментарии
Тайна "Прометея": куда направлен ЗРК С-500
Главу МИД ФРГ разозлил конфликт между Россией и США из-за СМИ
Россиян предупредили, что за ними охотятся американские спецслужбы
Украина научит США "бороться с Россией" в обмен на оружие
Украина научит США "бороться с Россией" в обмен на оружие
Ленд-лиз: Как и чем США вооружали СССР
Украина научит США "бороться с Россией" в обмен на оружие
Порошенко заявил о 20-летиии Украины как космической державы
Порошенко заявил о 20-летиии Украины как космической державы
Им нет равных в небе
"Еще пять лет — и Африка для России будет потеряна"
Слухи о "планете-убийце" довели астрономов до бешенства
Порошенко заявил о 20-летиии Украины как космической державы
Порошенко заявил о 20-летиии Украины как космической державы
Смартфон станет для россиян полноценной заменой паспорта
Смартфон станет для россиян полноценной заменой паспорта
СПЧ нашел несостыковки в законопроекте об иноагентах
Украина научит США "бороться с Россией" в обмен на оружие
В исчезновении аргентинской субмарины нащупали британский след
Главу МИД ФРГ разозлил конфликт между Россией и США из-за СМИ
Активисты партии Саакашвили начали жечь шины у администрации Порошенко