Ежедневный комментарий ситуации на долговом рынке - 6 октября 2004 г.

Павел Супрунов, Начальник Отдела анализа Конъюнктурно-аналитического управления РОСБАНКа

Рыночная ситуация

Первые размещения, состоявшиеся вчера, прошли довольно успешно. Все 3 корпоративных эмитента разместили весь объем выпуска за первый день, при этом уровни купонов, в целом, находились в рамках ожидаемых показателей. Несмотря на это, объем вторичного рынка не снизился, а цены корпоративных обязательств выросли. В муниципальном секторе состоялось размещение Хабаровского края. Эмитент предпочел в ходе размещения установить ставку 1 и 2 купона на уровне 11.87%, удовлетворив при этом заявок на 485 млн. руб., что соответсвует примерно 70% от размещаемого объема, при этом оставшийся объем будет, скорее всего, размещен в ближайшие дни. Сегодня внимание участников будет также приковано к первичному рынку: состоятся размещения 2 выпусков ОФЗ (инвесторы будут надеяться на премию), ОБР (заявленная ЦБ доходность находится на достаточно высоком уровне, чтобы заинтересовать операторов),  2 выпусков Москвы, и выпуска ЮТК 3 серии.

Американские ноты вчера торговались в достаточно узком диапазоне. Доходность 10-летних бумаг на настоящий момент составляет 4.18%, причем очередная порция макростатистики показала увеличение потребности сектора услуг в новых рабочих местах. Напомним, что большой отчет по занятости выйдет в пятницу.  Российские еврооблигации вчера скачкообразно пересекли уровень цены в 97, что по большей части связано со слухами, распространяющимися на рынке, при этом было зафиксировано очередное сужение спрэдов к базовым активам.

Новости

Состоялось размещение облигаций Хабаровского края. Облигации размещались по цене 98. В ходе аукциона по определению ставки первого купона было подано 57 заявок на общую сумму 1 млрд. руб. По результатам аукциона ставка 1 купона была определена на уровне 11.87 %, что соответствует эффективной доходности к погашению 13%. Было удовлетворено 40 заявок на общую сумму 475 млн. руб.;

Ставка купона по облигациям 1 серии Уралвагонзавод-Финанса установлена в размере 13.36%, что соответствует эффективной доходности к годовой оферте в 13.8%;

Ставка 1 купона по облигациям 2 серии Сальмон Интернешнл установлена в размере 12.5%;

Ставка купона на 1 год обращения облигаций СМАРТС 3 выпуска установлена на уровне 15.1%, что соответствует эффективной доходности к 2-летней оферте 15.67%;

Акционеры Мегафон на внеочередном собрании 17 сентября утвердили параметры 1 выпуска еврооблигаций объемом до $375 млн. при процентной ставке 11% годовых сроком до 5 лет;

Fitch присвоило окончательный рейтинг «BB» нотам участия в кредите Kuznetski Capital;

S.A. на сумму $250 млн. с погашением в 2009 г., которые будут использованы для предоставления займа Банку Москвы;

Fitch присвоило ожидаемый рейтинг «В» планируемому выпуску нот участия в кредите Промсвязьбанка;

Moody's Interfax Rating Agency повысило долгосрочный кредитный рейтинг по национальной шкале банка «Еврофинанс Моснарбанк» до уровня A1 (rus) с A2 (rus). Краткосрочный кредитный рейтинг банка подтвержден на уровне RUS-1.