Автор Правда.Ру

Обанкротить, чтобы поделить

За последние несколько лет крупнейшие предприятия Кузбасса (как никакого другого региона) были охвачены волной банкротств
Ведущие финансово-промышленные группы России, используя возможности федерального законодательства, таким способом боролись между собой, оттачивая механизмы передела собственности. Нынешняя устойчивость ФПГ на предприятиях Кемеровской области во многом зависит от договоренностей с местными властями, которые за это время провели "кастинг" бизнес-групп.

Много нас, а он один

Передел собственности на кузбасских предприятиях в интересах крупных ФПГ породил особый тип менеджеров. Как сказал кемеровский губернатор Аман Тулеев, "ни для кого не секрет, что Кузбасс — лакомый кусок российской экономики, поэтому с приватизацией сюда ринулся капитал всякого рода: и жулики, и махинаторы, и откровенные бандиты". Самым распространенным способом захвата предприятий стало использование закона "О несостоятельности предприятий".

"Главный плюс банкротства коммерческой организации — низкие издержки, — считает Роман Попов из группы компаний "Баланс". — Зачем покупать акции предприятия, расходуя значительные денежные средства, если можно получить необходимые активы, затратив на порядок меньшие суммы?"

После того как на предприятие обращает внимание бизнес-группа, которой выгодно взять его себе для продажи или долгосрочного контроля, благополучная жизнь владельцев контрольного пакета заканчивается. Покупаются долги предприятия, причем не обязательно большие. Найти просроченный долг довольно легко — главное, чтобы он был юридически правильно оформлен. Сосредоточив значительный объем задолженности предприятия, юридическое лицо инициирует на нем процедуру банкротства, предварительно "договорившись" с региональными властями.

Операция рассчитывается таким образом, чтобы поглощаемое общество заведомо было не в состоянии погасить имеющуюся задолженность, следствием чего становится введение процедуры наблюдения и назначение временного управляющего. Арбитражный управляющий негласно представляет интересы атакующего юридического лица и под видом анализа финансового состояния должника устанавливает "узкие" места в деятельности предприятия. Цель — усугубить сложившуюся ситуацию, а также помешать органам управления общества восстановить платежеспособность предприятия. В то же время в средствах массовой информации начинают формировать негативный образ хозяйственного общества, что ведет к уменьшению реализации производимой продукции, а следовательно, к ухудшению финансового положения предприятия.

Хрестоматийные примеры подобного способа передела собственности на Кузбассе — захват группами МИКОМ и "Альфа" в первой половине 1990-х годов металлургических гигантов — КМК, НкАЗа и "Запсиба". Бизнес-группы, получившие контроль над предприятиями слишком дешево, как правило, намереваются получить короткую прибыль на временном переводе в свою пользу сбытовых потоков. К тому же можно получить неплохие деньги от долгосрочных инвесторов (в их числе могут быть и вытесненные акционеры) за перепродажу бизнеса.

Как отмечал в интервью "КС" в начале этого года губернатор Кузбасса, "все мы помним, каких трудов нам стоило избавиться от московских финансово-промышленных групп "Альфа" и МИКОМ, а ведь именно они вели ожесточенную борьбу за наши металлургические гиганты. Эти "хозяева" не стремились обновлять производство, не заботились о развитии социальной сферы, не повышали заработную плату работникам. Они направили финансовые потоки из Кузбасса на свои личные заграничные счета. Совместными усилиями трудовых коллективов, всей общественности Кузбасса мы выдворили обнаглевших временщиков и остановили разграбление наших предприятий".

Вместе с тем на Кузбассе, в первую очередь у местной власти, зрело понимание: банкротство может быть не только механизмом передела собственности, но и способом оздоровления предприятия. По словам Амана Тулеева, "мы готовы работать с добросовестным инвестором. Если собственник согласен вложить свои средства в развитие наших предприятий — добро пожаловать. Но при этом нужно выполнять социальные обязательства, платить налоги в областной, местный бюджет и территориальные фонды".

Если финансово-промышленная группа собиралась контролировать предприятие долгое время, подход к делу был более серьезным. Например, "ЕвразХолдинг" получил Западно-Сибирский и Кузнецкий металлургический комбинаты в состоянии банкротства. Хотя агрессивного захвата уже не происходило, финансовая несостоятельность этих комбинатов была очевидна. Поэтому когда "Евраз" в качестве управляющей компании начал скупать кредиторскую задолженность этих комбинатов, никто особенно не возражал.

"Вершиной творческой мысли" эксперты называют дополнительную эмиссию акций общества, находящегося в стадии внешнего управления или конкурсного производства. Эмиссия проводится таким образом, что у организаторов банкротства сосредоточивается контрольный пакет акций компании — это позволяет им после восстановления платежеспособности общества принимать любые управленческие решения по отношению к активам компании. Именно такая схема была использована "ЕвразХолдингом" на "Запсибе" - долги были конвертированы в допэмиссию комбината.

Другой механизм использовался при получении контроля над КМК: основные активы предприятия были разделены на отдельные производственные комплексы и после введения конкурсного производства проданы единственному претенденту — "ЕвразХолдингу". В данном случае важная роль отводилась стадии конкурсного производства, когда в целях удовлетворения требований кредиторов реализовывалось имущество должника. "Видимо, не всегда были правы кредиторы, когда решали ввести на предприятии внешнее управление, — говорит заместитель руководителя территориального органа Федеральной службы по финансовому оздоровлению и банкротству (ФСФО РФ) Кемеровской области Дмитрий Серков. — У предприятия был шанс выкарабкаться, но не хватало времени. Когда заканчивался срок, отведенный на внешнее управление, предприятие так и продолжало работать в этом режиме: копились внешние долги, долги по платежам, по зарплате. Потом компания все-таки была вынуждена перейти на конкурсное производство".

Дмитрий Серков замечает, что в последние годы в Кузбассе появилась тенденция не распродавать имущество предприятия-банкрота по частям, а выставлять его на торги в комплексе. В итоге новый владелец сразу получает производственный комплекс, в котором возможно сохранить производство либо организовать новое. "Стало считаться неким успехом, — замечает Серков, — когда конкурсный управляющий может продать производственный комплекс. Например, в отчете за первое полугодие этого года мы будем должны указывать, какие новые предприятия образовались на базе старых, находившихся в стадии банкротства. Пока, к сожалению, у нас такой статистики не велось".

"Сейчас на ЗСМК, КМК, НкАЗ пришли новые управляющие команды, и положение дел значительно улучшилось, — говорит Аман Тулеев. Уже в прошлом году "Запсиб" и Новокузнецкий алюминиевый завод вышли из процедуры банкротства, подписав мировые соглашения с кредиторами. Это позволило и собственникам, и трудовым коллективам предприятий войти в режим нормальной работы, заняться реконструкцией производства, повышением качества продукции. С приходом новых собственников наладились дела на ОАО "Кузнецкие ферросплавы", "Азот", "Химволокно".

Слухи о банкротстве Кузбасса преувеличены

В департаменте промышленности областной администрации полагают, что в части вывода некоторых предприятий из банкротства у Кузбасса могут перенимать опыт не только российские коллеги. Среди успешно прошедших эту процедуру предприятий в департаменте называют Новокузнецкий алюминиевый завод, ОАО "Кузбассэнерго", "Кузбассуголь".

"Мнение о том, что в Кузбассе слишком много банкротов, неверно, — полагает Дмитрий Серков. — На самом деле по сравнению с другими регионами количество предприятий в стадии банкротства находится на среднем уровне. К примеру, если в прошлом году в Новосибирской области число предприятий в стадии банкротства составляло примерно 2 тысячи, то в Кемеровской — 1,1-1,15 тысячи".

Господин Серков объясняет специфику Кузбасса так: "Например, в Новосибирской области большое количество дел связано с тем, что налоговая инспекция активно банкротила предприятия, существующие только на бумаге. В Кузбассе же в прошлом году из общего количества банкротств порядка 69% составляли предприятия с активами, то есть такие, на которых при конкурсном производстве реально было что-то продать, сформировать денежную массу и расплатиться с кредиторами".

"Среди таких предприятий много мелких и средних фирм, которые не смогли нормально существовать в рыночных условиях, — говорит преподаватель Кемеровского института коммерции Сергей Наумкин. — Сейчас гораздо проще ввести конкурсное производство, продать имущество, чем заниматься их финансовым оздоровлением, хотя 10-15% из них вполне можно было бы вытянуть".

Количество дел о банкротстве в последние три года практически не менялось. В прошлом году несколько больше, чем налоговая инспекция, стал подавать заявлений о возбуждении процедуры банкротства территориальный орган ФСФО. А в этом году налоговики и вовсе лишены такого права: со стороны государства инициировать банкротство теперь может только ФСФО.

По мнению специалистов, сейчас на очереди — оздоровление предприятий ЖКХ. Однако с ними ожидается больше всего сложностей. С одной стороны, у предприятий растут огромные долги, их давно уже пора банкротить, с другой — эта сфера имеет огромное социальное значение. Ликвидировать такие предприятия невозможно — их нужно эффективно реструктурировать, а как это сделать, никто пока не знает.

И администрация Кемеровской области, и территориальный орган ФСФО полагают, что важно сохранять некую социальную стабильность. Поэтому, по утверждению Сергея Наумкина, "ФСФО и "тянет" некоторые социально значимые предприятия — их проще было бы сразу обанкротить, но такой ход означал бы социальный взрыв в регионе с очень высокой плотностью производства. Кроме того, ФСФО не принимает решение об инициировании банкротства в одиночку — на данный момент существует межведомственная комиссия, в которую входят представители ФСФО, обладминистрации, областного Совета народных депутатов. До этого, пока работал старый закон о банкротстве, вместо межведомственной комиссии действовала коллегия полномочных представителей вышеупомянутых органов, которая и принимала решение "банкротить — не банкротить".

"В настоящее время ряд агрессивно настроенных инвесторов по-прежнему считают целесообразным поглощать предприятия посредством покупки его облигаций или долговых обязательств, — говорит директор новосибирской компании "Брокеркредитсервис" Вячеслав Лугинин. — Однако раньше подобные приобретения нередко предполагали дальнейшее банкротство. С новым законом "О несостоятельности (банкротстве)" делать это в чьих-либо интересах стало сложнее и рискованнее. Соответственно, в настоящее время инвестор может идти иным путем. Получив кредитный рычаг предприятия с неблагоприятной экономикой, он выдвигает свои требования. Как правило, они заключаются в том, чтобы предприятие рассчиталось ключевыми активами".

А вот ситуация, сложившаяся при продаже "дочек" КМК (многие независимые оценщики тогда говорили, что имущество комбината продавалось за цену много меньше реальной), по мнению Дмитрия Серкова, сейчас невозможна: "По старому закону "О несостоятельности" продать предприятие можно было кому угодно, как угодно и по какой угодно цене. Сейчас же обязательно должна быть проведена оценка рыночной стоимости активов предприятия. Обязательно должны пройти торги, и только в том случае, если они трижды не состоялись, купить предприятие может тот, кто больше предложит. По старому закону кредиторы могли просто принять решение сэкономить деньги и не проводить оценку и торги. Продавали, как правило, тому, с кем были определенные договоренности. Новый закон устанавливает необходимость оценки. И тут уже гораздо меньше лазеек для занижения цен и разного рода закулисных договоренностей".

Крупные кузбасские банкроты и их владельцы

Кузнецкий металлургический комбинат. Процедура банкротства была начата 2 июня 1998 года, завершилась 17 июня 2003 года. Дочерние предприятия, которые были созданы на базе КМК, в настоящее время предполагается объединить в одно — Новокузнецкий металлургический завод. Владелец — "ЕвразХолдинг".

Новокузнецкий алюминиевый завод. Банкротство было начато 19 января 2000 года, 3 января 2001 года заключено мировое соглашение. Владелец — "Русал".

Западно-Сибирский металлургический комбинат. Процедура банкротства была начата 24 октября 1996 года, 29 ноября 2001 года подписано мировое соглашение. Владелец — "ЕвразХолдинг".

Юргинский машиностроительный завод. 6 июня 2002 года была начата процедура банкротства, 16 сентября того же года на предприятии введено внешнее управление. Нового владельца пока нет.

"Кузбассэнерго". Банкротство было начато 1 января 1998 года, в 2000 году энергокомпания вышла из стадии банкротства. Контрольный пакет акций (49%) принадлежит РАО "ЕЭС России", блокирующий пакет (36%) — МДМ-банку, остальные акции находятся в руках мелких собственников, в том числе членов коллектива.

"Азот". Банкротство было начато в марте 1998 года, завершено в 2000-м. Владелец — "СИБУР".

По данным ТО ФСФО по Кемеровской области

Ольга ГУЛИК, Кемерово;
Михаил СТОЛЯРОВ
Континент Сибирь

Не забывайте присоединяться к Pravda.Ru во ВКонтакте, Telegram, Одноклассниках, Google+, Facebook, Twitter. Установи "Правду.Ру" на главную страницу "Яндекса". Мы рады новым друзьям!

Скандально известной судье Краснодарского краевого суда Елене Хахалевой велено писать заявление об отставке, заявил в своем очередном видеообращении бывший судья Хостинского районного суда города Сочи Дмитрий Новиков.

СМИ сообщили об отставке «золотой судьи» Хахалевой

Скандально известной судье Краснодарского краевого суда Елене Хахалевой велено писать заявление об отставке, заявил в своем очередном видеообращении бывший судья Хостинского районного суда города Сочи Дмитрий Новиков.

СМИ сообщили об отставке «золотой судьи» Хахалевой
Комментарии
Мадрид в бешенстве: Барселона разыгрывает крымский сценарий
Ночные "Страхи" Моргана Фримена
США попались на передаче данных о российских войсках террористам
Восемь научных трюков для превращения в профи
Победила дружба: Узбекистан метит в лидеры региона
Эксперт объяснил панику вокруг конца света 23 сентября
На памятнике Калашникову изобразили "Штурмгевер". Кто виноват?
Президент Трамп ужесточил санкции против Северной Кореи
Мадрид в бешенстве: Барселона разыгрывает крымский сценарий
На памятнике Калашникову изобразили "Штурмгевер". Кто виноват?
Еще одна учительница сядет за секс с учениками. Пожизненно
"Выкорчевать заразу": Каспаров поставил России условие
СМИ: какие "топовые" банки ждет банкротство
Чонгарская вышка вместо украинской пропаганды транслирует передачи из России
Чонгарская вышка вместо украинской пропаганды транслирует передачи из России
Русский язык в Татарстане: проблем нет. Или есть?
"Яблоко" предлагает России смириться
Еще одна учительница сядет за секс с учениками. Пожизненно
Ночные "Страхи" Моргана Фримена
Ночные "Страхи" Моргана Фримена
СМИ сообщили об отставке «золотой судьи» Хахалевой