Ежедневный комментарий ситуации на долговом рынке - 25 ноября 2004 г.

Павел Супрунов, Начальник Отдела анализа
Конъюнктурно-аналитического управления РОСБАНКа

Рыночная ситуация
— На российском долговом рынке динамика изменения котировок продолжает носить разнонаправленный характер на фоне среднего уровня активности инвесторов, что по большей части связано с высокой активностью первичного рынка. При этом вряд ли сейчас возможно изменение сложившейся конъюнктуры. Оборот корпоративного сектора составил 1 млрд. руб., муниципального — 1.6 млрд. руб.
— Вчера в начале дня цены Treasuries попытались было взять курс на повышение цен на ожиданиях опубликования не слишком оптимистичного для экономики значения показателя заказов на товары длительного пользования. Эти ожидания в целом были верны, снижение показателя составило 0.4%. Однако опубликование весьма позитивных макроэкономических данных по рынку труда привели к смене тренда на противоположный и закрытию цен ниже открытия. Доходность 10-летней ноты к текущему моменту составляет 4.19%. На рынке российского внешнего долга сохраняется очень спокойная динамика. 30-летние облигации 3 день подряд колеблются вокруг уровня 102. Сегодня практически на всех развивающихся рынках будет минимальная активность инвесторов, что связано с празднованием Дня благодарения в США.

Новости
— Компания "ЮТэйр-Финанс" в течение одного дня разместила дебютный облигационный заем объемом 1 млрд. руб., ставка купона на 1 год обращения была определена на конкурсе в размере 13.0% годовых, что соответствует эффективной доходности к годовой оферте на уровне 13.42% годовых;
— По неофициальным данным, банк "Русский стандарт" увеличил на $150 млн. объем выпущенного ранее еврозайма с погашением в апреле 2007 г. Допэмиссия была размещена по цене 102.685% от номинала, а объем спроса составил около $250 млн., в результате общий объем эмиссии составил $300 млн.;
— Полностью размещен дополнительный выпуск облигаций Краснодарского края;
— ЦБ РФ проведет сегодня аукцион по продаже облигаций ОБР объемом 3 млрд. руб. с обязательством обратного выкупа;
— Администрация Костромской области планирует разместить в декабре 2004 г. 4 облигационный заем на сумму 500 млн. руб. Агент займа — ИГ "Русские фонды";
— На 1 декабря запланировано размещение 3-летних облигаций ЗАО "Трансмашхолдинг" объемом 1.5 млрд. руб. Предусмотрена оферта через 1.5 года. Согласно прогнозу ТрансКредитБанка, одного из организаторов, эффективная доходность к оферте может составить от 14 до 14.7% годовых, что соответствует ставке купона 13.6 — 14.2% годовых;
— На 2 декабря запланировано размещение 3-летних облигаций ОАО "Тулачермет" объемом 1 млрд. руб. в форме конкурса по купону. Предусмотрена оферта через 1.5 года (планируется дополнительная оферта через 1 год). По прогнозам организатора (Банк Москвы) ставка купона может составить около 11% годовых;
— ЗАО "Ист-Лайн Хэндлинг" планирует разместить 2 выпуск облигаций на 3 млрд. руб. со сроком обращения 3 года;
— Россельхозбанк утвердил 8 декабря в качестве даты начала размещения дебютного займа на сумму 3 млрд. руб.;
— В 1 половине декабря на ММВБ начнется обращение облигаций ООО "Автобан-Инвест" объемом 250 млн. руб.;
— ФСФР зарегистрировала отчет об итогах размещения 5 выпуска облигаций ОАО "Газпром";
— Погашены ГИО Санкт-Петербурга 24004 объемом 72.3 тыс. руб., одновременно выплачен купон в размере 7.93 тыс. руб.;
— Агентство Moody's повысило рейтинги Москвы и Санкт-Петербурга до инвестиционного уровня — "Ваа3". Кроме того, агентство повысило рейтинги еще 6 российских регионов на фоне улучшения макроэкономических условий и снижения рисков — Московской (до "Ba3"), Самарской (до "Ba2"), Пермской (до "Ba1") областям, Башкирии (до "Ва1"), Татарии (до "Ва1") и Коми (до "Ва3");
— Агентство Fitch повысило долгосрочный рейтинг Банка Москвы до "ВВ+" с "ВВ".

Представленная Вашему вниманию информация предназначена исключительно для ознакомления. Настоящий комментарий не содержит никаких рекомендаций по купле или продаже ценных бумаг. Росбанк оставляет за собой право изменить представленные данные без предварительного уведомления и не несет ответственности за достоверность источников, использованных при подготовке настоящего материала.

РОСБАНК