"США будут бить по финансовому рынку"

Референдум в Крыму, вопреки ожиданиям США и ЕС, состоялся. 96,77 процентов жителей полуострова проголосовали за присоединение к России. Как и следовало ожидать, западный мир отвергает результаты народного референдума. В эфире Pravda.Ru экономист и финансовый консультант Владислав Жуковский рассказал, какие реальные санкции могут применить США.

Фото:  

— Владислав, какой эффект оказали на российский рынок угрозы со стороны западного мира? Уже случился так называемый "черный понедельник", хотя понятно, что обвал рынка 3 марта 2014 года совершенно несравним с "черным понедельником", случившимся в 1998 году. Тем не менее рынок снова хорошо тряхнуло. Что происходит сегодня?

— Вы знаете, то, что мы видели в позапрошлый понедельник, когда наши фондовые индексы упали на 12 процентов, когда рубль вплотную приблизился к отметке 37 рублей за доллар, 52 рубля, 51 рубль за евро — это, на самом деле, был детский испуг, это была всего лишь демонстрация силы. Это была попытка США, Вашингтона, Лондона показать, насколько мы сегодня уязвимы от тех решений, которые принимаются за рубежом, насколько мы сегодня критически зависим от системы нефтедоллара, насколько наша экономика и финансовая система зависят от американского печатного станка, от монетарной политики Федеральной резервной системы, Европейского Центрального банка, и Банка Англии.

То есть это своего рода была проба пера — показать, что мы сегодня являемся, по большому счету, не суверенной страной, в смысле финансово-экономического суверенитета, и при желании Запад сможет очень сильно надавить, сможет создать определенную повестку дня, определенный информационный ажиотаж.

Читайте также специальный сюжет "Есть ли жизнь без доллара"

— Каким образом тот информационный фон, который формирует в связи с заявлениями Белого дома и ЕС, давит на наш рынок?

- Российская экономика и финансовая система могут очень сильно просесть под атаками спекулянтов. По большому счету, в понедельник была просто демонстрация силы, и вот буквально в пятницу мы увидели, как логично продолжение этой всей политики — на ровном месте, на фоне дорожающей нефти, на фоне высоких цен на сырьевые товары (особенно в нефтегазовом комплексе) ни с того ни с сего начался обвал российского фондового рынка на 5-6 процентов в моменте.

Рубль уже на закрытии в четверг закрылся ниже, чем он закрывался в "черный понедельник". Мы уже, по большому счету, стоим на рубеже 37 рублей за американский доллар и 52-51 рубль за евро. Это всего лишь первые посылы, первые импульсы. На самом деле, с моей точки зрения, американские власти, американские элиты могут очень сильно по нам нанести удар, причем удар там, где никто не ждет — это будет даже заморозка каких-то отдельных вкладов высокопоставленных чиновников за рубежом.

Читайте также: Бумеранг санкций прилетит в Прибалтику

- То есть, вы считаете, что американцы действительно могут развязать экономическую войну?

- Это не будет развязывание экономической войны и это не будет недопущение российского газа на рынок Европы, это не будет эмбарго с точки зрения привлечения в Россию инвестиций западных корпораций. Как показывает практика, крупнейшие нефтегазовые компании Европы, Америки, Великобритании продолжают сотрудничество с Россией — им необходима Россия как рынок сбыта, как минерально-сырьевая база. В конце концов, не зря же они нас сначала втащили в ВТО на условиях, которые максимально соответствовали интересам американских, европейских корпораций, чтобы потом Россию там потерять — потерять колоссальный по емкости рынок сбыта.

Поэтому они будут действовать гораздо умнее, они будут действовать точно, проводя своего рода такие словесные интервенции, заявления, которые будут максимально сильно расшатывать, дестабилизировать ситуацию вокруг России, прежде всего, нашу финансовую систему. В ситуации, когда российский рубль — перекрашенный доллар, который эмитируется в рамках политики валютного управления, так называемый Currency Board, когда у нас, по большому счету, нет механизма рефинансирования экономики и банковской системы, когда сколько в Россию поступило иностранной валюты в виде кредитов, займов, нефтедолларов и спекулятивного капитала, столько, по большому счету, денег и было напечатано.

Да, сейчас рефинансирование немножко заработало, 4 триллиона раздали банкам, но эти деньги не кредитуют экономический рост, они не создают долгосрочные инвестиции в экономику. Эти деньги короткие, спекулятивные, на 80 процентов это деньги "на 7 дней", то есть эти деньги подогревают сейчас спекулятивный ажиотаж и провоцируют еще больший обвал рубля. Поэтому если американцы захотят очень сильно ударить по России, для них первый, самый главный удар — это обеспечить делевередж и вывоз капитала из российской фондовой системы, обвал фондового рынка, обвал рубля.

— Если с рублем все понятно, то какое влияние на жизнь простых россиян, не имеющих сбережений в банке и не владеющих ценными бумагами, может оказать обвал фондового рынка?

- Нам не настолько важно, как упал фондовый рынок, ведь фондовый рынок в России — это фикция, он не выполняет функцию по трансформированию инвестиций, сбережений в капиталообразующие производительные инвестиции. Всего лишь один процент всех капитальных вложений в России финансируется за счет эмиссии акций, за счет фондового рынка, но для нас этот рынок принципиально важен по той причине, что российские компании и банки набрали за рубежом огромное количество долгов — около 650 миллиардов долларов — это внешний долг российского корпоративного сектора. Он вырос в 20 раз за 12 лет, пропорционально росту золотовалютных резервов, и даже обогнал. И поэтому, как только российские акции упадут ниже определенного критически значимого предела, как только их цена опустится ниже предельно допустимой планки, заработают так называемые маржин-коллы (мы эти маржин-коллы видели в 2009 году).

Когда заложенные по иностранным кредитам и займам акции наших крупнейших госкомпаний, наших частных корпораций, олигархических компаний из металлургического сектора, прежде всего, которые системообразующие, как только эти ценные бумаги упадут, автоматически сработают требования кредиторов довнести денежное обеспечение по этим кредитам и займам. А денег реально нет сейчас. Деньги остались только в нефтегазовом комплексе, потому что цены на нефть выше 105 долларов за смесь URALS. У металлургов сейчас денег вообще нет — они сидят на голодном пайке, там цены упали на треть и даже в 2 раза за последние 2,5 года по некоторым металлам, поэтому там — верные дефолты и утрата контроля над ключевыми предприятиями российской экономики и обрабатывающей сырьевой промышленности могут быть.

Читайте также: США назло России отморозят себе уши

Поэтому американцы, конечно, прекрасно понимают, что мы очень сильно уязвимы, и если сработают маржин-коллы, то начнется колоссальная паника, и западные иностранные финансовые организации вполне могут предъявить нам либо платить по долгам, либо передавать под контроль им наши стратегически значимые предприятия.

— Владислав, а будет ли экономическая и визовая блокада, которой грозится России западный мир?

— Этой блокады не будет. Первое, что они сделают — они постараются еще сильнее ударить по финансовому рынку, по рублю. Они заявят о том, что такие риски в виде санкций есть, они их реально прорабатывают, скажут, что составляется уже сейчас список тех людей, которые спровоцировали отделение Крыма от Украины и удар по которым, по их активам, будет нанесен первым. Это — во-первых. Во-вторых, неделю назад произошло очень знаковое событие, про которое мало говорили: американцы ни с того ни с сего впервые за 23 года — с 1990 года, с момента операции "Буря в пустыне", распечатали свой стратегический нефтегазовый резерв, нефтяной запас. Они продали на рынке 5 миллионов баррелей нефти. Ну это — небольшая часть, меньше даже, грубо говоря, 1 процента, то есть совокупный запас — 700 миллионов баррелей практически, они продали 5.

— То есть решили попугать нас?

- Это игра мускулами. Все понимают, что эта нефть, по большому счету, не меняет диспозицию на рынке, но это уже такой, знаете, как говорится, если не плевок, то такая брошенная перчатка в адрес России, что, если нужно, американцы создадут такой ажиотаж на фоне этих всех своих интервенций на нефтегазовом рынке, так грамотно подадут в своих средствах массовой информации на финансовых рынках вот эту самую акцию продажи нефти, что им не составит труда опустить цены на нефть сначала до 100 долларов, а при желании — даже до 90 долларов. То есть, во-первых, американцы могут очень сильно опустить котировки на нефть.

Читайте также: Железный занавес-2: по какую сторону хуже?

Первый способ — это изменение в принципе правил торгов нефтяными фьючерсами. Я напомню, что буквально еще около года назад американский регулятор сумел обвалить цену на серебро без всяких интервенций, просто изменив требования по залоговому обеспечению, по ценным бумагам, которые торгуются как раз-таки, серебро и ценные бумаги рухнули практически в два раза. Если американцы сейчас немножко ужесточат требования к резервным позициям по торговле фьючерсами, захотят увеличить залоговое обеспечение по этим контрактам, то ничто не составит труда им опустить эти цены буквально до 100, а потом 90 долларов — мы можем увидеть с вами цены на нефть примерно на уровне того же 2012 года — около 85 долларов.

И на самом деле для России, к огромному сожалению, уровень ниже 90-80 долларов будет очень близок к критическому. Поэтому здесь американские элиты, конечно же, понимают, насколько сильно мы зависим от нефтяного рынка, от доллара, и они могут очень сильно надавить. Цены на сырье, на металлургическое сырье, уже опустили — последний поток, который можно выпустить — это опустить цены на нефть.